2018年首个“超级周”迎来第一弹，美联储会议纪措辞鹰派，金融市场再度“颤动”起来。“超级周”第二弹的大幕将拉开，今晚素有“小非农”之称的美国ADP数据将亮相，或成为明日非农行情的预演。

美联储会议纪要亮出“鹰爪”

美联储(FED)在12月会议上加息25个基点，至1.25%-1.50%。根据会后公布的点阵图预测中值，美联储官员预计2018年将加息三次。

根据美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三12月12日至13日的政策会议纪要，美国税改可能促使美联储较预期更快地上调基准利率。

纪要表明，多数官员支持继续缓慢提高借贷成本。但随着税改法案逐渐接近成为法律，他们讨论了其对未来利率决策和经济增长的影响。

在此次FOMC会议的一周后，美国国会通过了1.5万亿美元的企业和个人减税法案。美国总统特朗普(Donald Trump)于去年12月22日将这项法案签署为法律。

美联储决策者们讨论了几个可能导致加息步伐加快的风险。会议纪要显示，由于财政刺激或“宽松的”金融状况，假如产出增长到大大超出最大可持续的水平，可能出现通胀压力过度上升的风险。

高盛(Goldman Sachs)预计，今明两年美国经济增长率将会因税改而增加0.3个百分点。

针对此次纪要，野村证券(Nomura)北美经济团队发布评论报告称，此次纪要强化了他们的观点，即美联储2018年加息3次，首次加息料在3月。

报告指出，与此前公布的9月、11月会议纪要相比，12月会议纪要整体对通胀的讨论类似。有所不同的是，12月纪要中关于税收政策影响的辩论更激烈，许多委员预期减税将会在明年适度提振经济增长。此外，会议纪要还包含了关于收益率曲线趋平的讨论。委员普遍认为，目前这不是一个令人担忧的问题。

野村表示：“鉴于FOMC对产出前景改善，税收是缘由之一，通胀前景几乎没有变化以及12月会议以来经济的总体利好消息，日内的会议纪要强化我们对2018年三次加息的预期，第一次升息预计将在3月举行。”

美银美林(BofA)预测，美联储在2018年至少会加息三次，在税改获得通过后，存在加息四次的风险。市场消化的加息预期则略低于两次。FOMC纪要出炉后，美联储3月加息概率自66%跳升至73%。

(美联储3月加息概率 来源：Zerohedge)

今晚一数据将拉开非农序幕

北京时间周四21:15，素有“小非农”之称的美国12月ADP就业人数将出炉，而该数据也将为本周五(1月5日)的非农数据提供一定指引。若就业数据表现强劲，则能提振美元反弹，并对金价施加进一步的压力。

接受外媒调查的经济学的预期中值显示，美国12月ADP就业人数料增加19万，上月也为增加19万。

(ADP与非农走势对比 来源：ADP)

本周五，美国劳工部将公布12月非农就业报告。12月份美国经济预计将增加18.9万个岗位，而前一个月则为22.8万。预计失业率将保持在4.1%不变，而平均薪资也可能保持稳定，12月份同比料增长2.5%。

道明银行(TD Bank)驻伦敦外汇战略欧洲主管Ned Rumpeltin表示，非农将定下主要的基调，随着市场参与人士的回归，它将对市场构成影响。

除非今明两日的就业市场数据，美联储官员讲话也是投资者关注的焦点。圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)将于周四发表讲话，而费城联储主席哈克(Patrick Harker)和克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mesters)将于周五发表演讲。

BK资产管理董事总经理Kathy Lien上周五撰文指出，随着新的一年钟声敲响，未来的一周对美元来说至关重要，地区联储主席布拉德、哈克和梅斯特均将发表讲话。梅斯特是2018年的FOMC票委，她通常是一个直言不讳的鹰派人物。

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