华尔街的各大机构都认为，这轮经济周期即将见顶。
法兴、美银美林、摩根士丹利这几家大型金融机构均表示，市场繁荣的顶点快到了，眼下的交易模式很快将不可持续。
摩根士丹利的首席跨资产策略师Sheets在周二的公开笔记中写道：“股票价格与汇率的关联度在下降，汇率与利率的关联度在下降，而所有的指标与石油的关联度在下降。”他的模型显示，全世界的资产价格的关联度创下了10年以来新低。
这与2007年的情形非常相似。投资者们基于个股自身的特质对其进行定价，而忽略整个宏观经济的走势。他们为牛市寻找着借口，交易的逻辑性变得愈发脆弱，各类资产价格原本应当具有的相关度正在瓦解。
“这些迹象证明了一件事——我们生活在一个后周期的环境中，就像2005-2007那样的后周期环境一样。”
美银美林的量化策略负责人Savita Subramanian则表示，投资者对公司盈利的关注度减弱，从另一方面映证了全球投资失控的事实。
“第二季度怪事频频，有11个板块（尤其是科技股板块），当公司业绩表现超过机构投资者预期，这些公司的股价不涨反跌。这是自2000年科技股大泡沫以来第一次出现如此情况。”
Subramanian在本月的早些时候的公开笔记中写道：“后周期的迹象又一次得到了证明——投资者对公司们的盈利预期已经大大超出了机构投资者们的判断，变得不切实际。”
牛津经济研究院的宏观经济师Gaurav Saroliya表示，在考虑到通货膨胀因素后，美国非金融公司的毛附加价值（Gross Value Added）同比居然为负。
“未来一年，实体经济的盈利状况将成为美股的又一个隐忧。”Saroliya接受采访时称，“加上美股估值现在实在过于高昂，投资者们有理由为之感到担忧。”
虽然美国经济处于完全就业，但从最近公布的经济数据可以看出，美国经济增长动能已经放缓，美股公司的利润率也呈现下降趋势。
法兴银行认为，从1950年起，公司们的利润率就与真实商业周期相契合，从美国公司目前的利润率来看，本轮经济周期已经走完了80%。
美股波动性持续维持在低位，低于历史平均水平。
按照过去10年的惯例，VIX指数将在8月、9月和10月这三个月份中平均上升22%。9月份成为股市调整的重要时期。
摩根大通技术分析师认为，如果标普500指数在无法在2400-2500点的范围内寻求突破，它将在9月份遇上大麻烦。
索罗斯一直是特朗普交易的看空者。
以索罗斯的名字命名的索罗斯基金管理公司（Soros Fund Management LLC）早在数月之前抛售股票、买入黄金。这对他们来说是个明显的转变，表明他们转而看淡股市前景。
桥水基金创始人达里奥认为，当前的政治局势与1937年极其相似。民粹主义盛行，不同族群的冲突日益加剧。
他表示，人们在评估政治事务上应保持谦逊，这些事件难以被押注，所以最好是保持中立来应对以上未知变数。当前更重要的是保持流动性和多样化，建议投资者配置5%—10%的黄金作为对冲。
同时，达里奥表示“音乐停止的时间正在临近”，市场正在“逐渐接近出口”。在他看来，市场繁荣的时间已然不多。
